Plunge Protection Team

Die Arbeitsgruppe des Präsidenten zu den Finanzmärkten (President’s Working Group on Financial Markets, umgangssprachlich das Plunge Protection Team, etwa Gruppe zum Schutz vor Börsenstürzen, kurz PPT) wurde durch Executive Order 12631<ref name="EO12631">Executive Orders</ref> eingerichtet und diese am 18. März 1988 vom Präsidenten der Vereinigten Staaten von Amerika, Ronald Reagan, unterzeichnet.

Die Arbeitsgruppe wurde als Reaktion auf die Ereignisse an den Finanzmärkten um den Schwarzen Montag, den 19. Oktober 1987, gegründet. Sie sollte Lösungsempfehlungen für derartige Krisen an den Finanzmärkten erarbeiten. Diese Lösungen sollten die Integrität, Effizienz, Ordnung und Wettbewerbsfähigkeit der Amerikanischen Finanzmärkte verbessern und das Vertrauen der Investoren erhalten.<ref name="EO12631"/>

Die durch die Executive Order 12631 geschaffene Arbeitsgruppe besteht aus:

Dem Amerikanischen Finanzminister, der der Gruppe vorsitzt,
Dem Vorsitzenden des Aufsichtsrates der FED,
Dem Vorsitzenden der Amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC, sowie
Dem Vorsitzenden einer weiteren Finanzmarktaufsichtsbehörde, der CFTC

Plunge Protection Team

Datei:PWG report on OTC derivatives and CEA.pdf

Ein Bericht des PPT von 1999

Finanzmarktkommentatoren der britischen Tageszeitungen, The Observer und The Daily Telegraph, sowie der Kongressabgeordnete und mehrmalige Präsidentschaftsbewerber Ron Paul und die Autoren Kevin Phillips (der behauptet, über keine Informationen aus erster Hand zu verfügen<ref>Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name: Vorlage:Cite book/URL In: The New York Times, 3. August 2008 (english).Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung2</ref>) und John Crudele<ref>Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name: Vorlage:Cite book/URL, The Boston Globe, 21. September 2008 (english).Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung2</ref> warfen der Gruppe vor, ihre gesetzlichen Befugnisse überschritten zu haben. Charles Biderman, Chef von TrimTabs Investment Research, einem Unternehmen, das Kapitalströme an den Finanzmärkten untersucht, äußerte den Verdacht, dass die amerikanische Regierung oder die FED nach der Finanzmarktkrise von 2008 Stützkäufe an den Aktienmärkten unternommen hätten. Er sagte, wenn das Geld zum Stützen der Aktienpreise nicht von den traditionellen Marktteilnehmern gekommen sei, dann müsse es woanders herstammen. „Warum sollte der Aktienmarkt auch nicht stabilisiert werden?“ Ferner haben weitere Offizielle der Regierung empfohlen, die Aktienpreise stabil zu halten.<ref>Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name Vorlage:Cite book/Name: Vorlage:Cite book/URL, Money News, 10. Januar 2010. Abgerufen am 24. April 2012 (english).Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung2</ref>

Kritiker werfen der Gruppe vor, ein ausgeklügelter Mechanismus zu sein, um in Finanzkrisen die Aktienmärkte durch Stützkäufe zu manipulieren. Dazu soll die Regierung Kapital einsetzen, um gezielt Aktien oder Aktienindex-Futures zu kaufen. Beides ist nach amerikanischem Recht verboten. Andere Autoren bezeichnen diese Vorwürfe als Verschwörungstheorien. Sprott Asset Management veröffentlichte im August 2005 einen Bericht, nachdem kein Zweifel daran bestehe, dass das Plunge Protection Team an den Finanzmärkten interveniert.<ref><templatestyles src="Webarchiv/styles.css" />The Visible Hand of Uncle Sam (Memento des Vorlage:IconExternal vom 31. März 2010 im Internet Archive) Info: Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.@1@2Vorlage:Webachiv/IABot/www.sprott.com</ref> Allerdings werden solche Artikel häufiger in dem Versuch publiziert, die Banken durch solche Maßhalteappelle vom Kauf von Aktienindex-Futures zu überzeugen.<ref><templatestyles src="Webarchiv/styles.css" />Federal Government Manipulating Equities Market? (Memento des Vorlage:IconExternal vom 19. April 2012 im Internet Archive) Info: Der Archivlink wurde automatisch eingesetzt und noch nicht geprüft. Bitte prüfe Original- und Archivlink gemäß Anleitung und entferne dann diesen Hinweis.@1@2</ref>

Das frühere Aufsichtsratsmitglied der FED, Robert Heller, vertrat im Wall Street Journal die Auffassung, die FED solle, anstatt die Wirtschaft mit Geld zu fluten und dadurch die Inflationsgefahr zu erhöhen, besser gezielt Aktienindex-Futures kaufen und so den Markt als Ganzes stabilisieren. Diese Aussage wurde Grundlage von Vorwürfen, die FED habe genau so gehandelt. Etablierte Analysten bezeichneten diese Vorwürfe wiederum als Verschwörungstheorien, sie seien zu einfach und haltlos.<ref>Bennett, The Boston Globe.</ref> Autor Kevin Phillips schrieb in seinem 2008 veröffentlichten Buch Bad Money, er habe kein Interesse, ein Ermittler in Verschwörungen zu werden. Jedoch kam er zu dem Ergebnis, dass irgendwelche Entscheidungen auf höchster Ebene in Washington getroffen worden seien, einen Rettungsmechanismus für den Aktienmarkt einzurichten. Dieser solle insbesondere wichtige Banken vor der Aussetzung an nationalen und internationalen Währungs- und Kreditkrisen schützen. Phillips schließt, dass es für die Arbeitsgruppe der einfachste Weg wäre, in Kursstürze durch den Kauf von Aktienindex-Futures zu intervenieren. Entweder in Zusammenarbeit mit den wichtigen Banken, oder durch die FED oder das Finanzministerium.<ref>Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/Meldung2 Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung</ref>

Finanzkrise von 2007

Am 6. Oktober 2008 veröffentlichte die Arbeitsgruppe einen Bericht, indem sie bekannt gab, die ihr zur Verfügung stehenden Möglichkeiten genutzt zu haben, um die Finanzmärkte zu stabilisieren.<ref name="October_statement">Vorlage:Cite book/Name: [Internetquelle: archiv-url ungültig Statement by the President’s Working Group on Financial Markets.] United States Department of the Treasury, , archiviert vom Vorlage:IconExternal (nicht mehr online verfügbar) am Vorlage:Cite book/URL; abgerufen am 6. Oktober 2008 (Lua-Fehler in Modul:Multilingual, Zeile 153: attempt to index field 'data' (a nil value)). Vorlage:Cite book/URL Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung2 Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung Vorlage:Cite book/Meldung</ref> Der Kauf von Aktien wurde im Bericht nicht erwähnt. Der Staat werde möglicherweise Eigentümer von Aktien an Unternehmen, denen er zuvor Kredite gewährt hat. Denn im Gegenzug für die Kredite habe der Staat Optionsscheine als Sicherheiten erhalten.

Einzelnachweise

Weblinks

Veröffentlichte Bericht des PPT:
- Hedge Funds, Leverage, and the Lessons of Long-Term Capital Management April 1999
- Over-the-Counter Derivatives Markets and the Commodity Exchange Act November 1999
- Terrorism Risk Insurance September 2006

Vorwürfe gegen das „Plunge Protection Team“:
- Treasury's Paulson Plays with the Plunge Protectors von 'John Crudele' in New York Post, 26. Oktober 2006
- Hey Hank, Let's Sit Down and Chat about Things von John Crudele, 9. August 2007 New York Post Folgeartikel zum 26. Oktober 2006

Entgegnungen zu den Vorwürfen:
- The Plunge Protection Team, von John Mauldin
- The Stock Market's Da Vinci Code, von Jonathan Moreland
- I Am Not Now, and Have Never Been, a PPT Member: Caroline Baum, von Caroline Baum auf bloomberg.com

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