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2023-11-11T11:32:22Z

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Die '''Wertpapierfirma''' ({{enS|investment firm}}) ist im [[Finanzwesen]] eine [[juristische Person]], die [[Gewerbe|gewerbsmäßig]] [[Wertpapierdienstleistung]]en allein oder zusammen mit [[Wertpapiernebendienstleistung]]en für Dritte erbringt und/oder [[Finanzprodukt|Anlagetätigkeiten]] ausübt.

== Allgemeines ==
Diese [[Legaldefinition]] der Wertpapierfirma stammt aus Art. 4 Abs. 1 [[Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente]] vom Mai 2014 (MiFID II).<ref>{{EU-Richtlinie|2014|65|titel=über Märkte für Finanzinstrumente}}</ref> Während in Deutschland nach {{§|2|wphg|juris}} Abs. 10 [[WpHG]] [[Kreditinstitut]]e, [[Finanzdienstleistungsinstitut]]e und nach {{§|53|kredwg|juris}} Abs. 1 Satz 1 [[Kreditwesengesetz|KWG]] tätige Unternehmen ausschließlich als Wertpapierdienstleistungsunternehmen bezeichnet werden, wird in [[Österreich]] die Wertpapierfirma ausführlicher geregelt. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen ist dort in {{§|4|WAG 2018|RIS-B|DokNr=NOR40155762}} [[Wertpapieraufsichtsgesetz|WAG]] normiert.

Wertpapierfirmen tragen wesentlich zur Erleichterung der [[Ersparnis]]- und [[Investition]]sflüsse in den [[EU-Mitgliedstaaten]] bei und sind für eine gut funktionierende [[Kapitalmarkt]]union von zentraler Bedeutung.<ref>[https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/de/MEMO_17_5305 Europäische Kommission vom 20. Dezember 2017, ''Überarbeiteter Rahmen für Wertpapierfirmen'', S. 1], abgerufen am 31. Oktober 2019</ref> Ebenso wie [[Kreditinstitut]]e erbringen sie der [[EU-Kommission]] zufolge eine Reihe von [[Dienstleistung]]en, die [[Anleger (Finanzmarkt)|Anlegern]] Zugang zu Wertpapier- und Derivatemärkten verschaffen. Zu diesen Dienstleistungen zählen die Anlageberatung, das Portfoliomanagement, die Ausführung von Aufträgen für Kunden, der Handel mit Finanzinstrumenten und die Unterstützung von Unternehmen bei der Aufnahme von [[Mittel (Buchhaltung)|Mitteln]] an den [[Kapitalmarkt|Kapitalmärkten]]. Anders als Kreditinstitute nehmen Wertpapierfirmen jedoch keine [[Spareinlage|Einlagen]] entgegen und gewähren auch keine [[Kredit]]e in großem Umfang.

== Rechtsfragen ==
Die Bezeichnung Wertpapierfirma geht zurück auf die nicht mehr geltende [[Richtlinie 2004/39/EG über Märkte für Finanzinstrumente]].<ref>{{EU-Richtlinie|2004|39|titel=über Märkte für Finanzinstrumente}}</ref> Danach ist gemäß Art. 4 Abs. 1 Nr. 1 eine Wertpapierfirma „jede juristische Person, die im Rahmen ihrer üblichen beruflichen oder gewerblichen Tätigkeit gewerbsmäßig eine oder mehrere Wertpapierdienstleistungen für Dritte erbringt und/oder eine oder mehrere Anlagetätigkeiten ausübt.“ Die Legaldefinition für Wertpapierdienstleistungsunternehmen findet sich in {{§|2|wphg|juris}} Abs. 10 WpHG.

In Österreich wurde die Wertpapierfirma in {{§|3|WAG 2018|RIS-B|DokNr=NOR40155761}} WAG übernommen und wie folgt definiert: „Eine Wertpapierfirma ist eine juristische Person, die ihren [[Rechtssitz|Sitz]] und ihre Hauptverwaltung in Österreich hat und … berechtigt ist, Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten zu erbringen“. Der Tätigkeitsumfang von Wertpapierdienstleistungsunternehmen ist im Gegensatz zu Wertpapierfirmen auf die [[Anlageberatung]] (§ 3 Abs. 2 Ziff. 1 WAG) und die Annahme und Übermittlung von Kundenaufträgen (§ 3 Abs. 2 Ziff. 3 WAG) in Bezug auf bestimmte [[Finanzinstrument]]e beschränkt. Eine [[Banklizenz]] ist nach § 3 Abs. 2 WAG erst erforderlich, wenn Wertpapierfirmen Anlageberatung, [[Portfolio]]verwaltung, Annahme von [[Wertpapierorder|Aufträgen]] über Finanzinstrumente, ein [[multilaterales Handelssystem]] oder ein [[organisiertes Handelssystem]] betreiben. Österreichische Kreditinstitute und Wertpapierfirmen sind auch zur [[Wertpapieranalyse|Wertpapier-]] und [[Finanzanalyse]] und sonstigen allgemeinen Empfehlungen zu Geschäften mit Finanzinstrumenten berechtigt (§ 3 Abs. 3 WAG).

Deutsche Wertpapierdienstleistungsunternehmen, [[Zentrale Gegenpartei]]en und [[Zweigniederlassung]]en gemäß {{§|53|kredwg|juris}} KWG sind dazu verpflichtet, dem BaFin die [[Jahresabschluss|Jahresabschlüsse]] zu übergeben. Dazu sind auch Wertpapierfirmen verpflichtet.<ref>BaFin vom 18. August 2019, ''Anzeige- & Meldepflichten''</ref>

== CRR-Wertpapierfirma ==
{{Hauptartikel|CRR-Wertpapierfirma}}
Die CRR-Wertpapierfirma beruht auf Art. 4 Abs. 1 Nr. 2 [[Verordnung (EU) Nr. 575/2013]],<ref>{{EU-Verordnung|2013|575|titel=über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen}}</ref> in Deutschland umgesetzt durch {{§|1|kredwg|juris}} Abs. 3d KWG, der auf diese EU-Verordnung 2013/575 verweist. CRR-Institute im Sinne des KWG sind [[CRR-Kreditinstitut]]e und [[CRR-Wertpapierfirma|CRR-Wertpapierfirmen]]. In Österreich wird für CRR-Kreditinstitute und CRR-Wertpapierfirmen in {{§|1a|BWG|RIS-B|DokNr=NOR40156190}} Abs. 1 [[Bankwesengesetz|BWG]] ebenfalls auf diese EU-Verordnung verwiesen.

== Weblinks ==
* [https://www.wko.at/branchen/information-consulting/finanzdienstleister/start.html?shorturl=wkoat_finanzdienstleister WKÖ: Fachverband Finanzdienstleister]

== Einzelnachweise ==
<references />

{{Rechtshinweis}}

[[Kategorie:Finanzdienstleister|!Wertpapierfirma]]
[[Kategorie:Finanzwesen (Österreich)]]
[[Kategorie:Bankwesen]]

Wertpapierfirma - Versionsgeschichte

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