https://wiki-de.moshellshocker.dns64.de/index.php?action=history&feed=atom&title=Volax-FutureVolax-Future - Versionsgeschichte2026-06-01T11:00:00ZVersionsgeschichte dieser Seite in Wikipedia (Deutsch) – Lokale KopieMediaWiki 1.43.8https://wiki-de.moshellshocker.dns64.de/index.php?title=Volax-Future&diff=82943&oldid=prev~2026-16289-85: Unsachlichen Satz entfernt, der dem Artikel keinen Mehrwert bietet.2026-03-15T10:16:38Z<p>Unsachlichen Satz entfernt, der dem Artikel keinen Mehrwert bietet.</p>
<p><b>Neue Seite</b></p><div>Der '''Volax-Future''' war ein [[Future|Terminkontrakt]] auf die [[implizite Volatilität]] einer [[DAX]]-[[Option (Wirtschaft)|Option]] am Geld<ref name="gabler" />, mit einer Restlaufzeit von drei Monaten. Am 19. Januar 1998 wurde der Volax-Future als weltweit erster Terminkontrakt auf implizite Optionsvolatilitäten an der [[Deutsche Terminbörse|deutschen Terminbörse]] (heute: [[Eurex]]) eingeführt. Nach ca. 15.000 gehandelten Kontrakten wurde der Handel bereits im Oktober 1998, aufgrund stark gesunkener [[Liquidität]], wieder eingestellt.<ref>Lars O. Walter: ''[https://books.google.de/books?id=kuEDNRqSKS0C&lpg=PA179&hl=de&pg=PA179#v=onepage&q&f=false Derivatisierung, Computerisierung und Wettbewerb: Die Entwicklung der deutschen TerminbörseDTB/Eurex zwischen 1990 und 2001 im Kontext der europäischen Terminbörsen]'', 2009.</ref><br />
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Der Kontraktwert des Futures betrug 100 DM und wurde mit zwei Nachkommastellen notiert. Daraus ergab sich eine [[Notierungssprung|Tick-Größe]] von 1 DM.<br />
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Die Verfallstermine waren an jedem dritten Freitag der Monate März, Juni, September und Dezember.<br />
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Sechs Jahre später wurde das Konzept 2004 dann von der CBOE erneut aufgegriffen, welche Futures auf den VIX-Index ([[CBOE Volatility Index]]) lancierte, im Grunde ein analoges Produkt auf die implizite Optionsvolatilität des [[S&P 100]]. Die Eurex selber griff das Konzept 2005 erneut mit Derivaten auf den [[VDAX-NEW]], den [[VSMI]] und den [[VSTOXX]] auf, die bis heute noch aktiv gehandelt werden und das Konzept des Handels impliziter Volatilitäten erfolgreich umsetzen.<br />
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== Einzelnachweise ==<br />
<references><br />
<ref name="gabler">[https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/volax-future-50031/version-115726 Volax-Future] im Gabler Wirtschaftslexikon, abgerufen am 30. Juni 2012</ref><br />
</references><br />
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[[Kategorie:Termingeschäft]]</div>~2026-16289-85