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2022-09-05T22:44:44Z

Etymologie

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{{Begriffsklärungshinweis}}

Der [[Anglizismus]] '''Treasury''' umfasst entweder – auf ein [[Unternehmen]] bezogen – die [[Organisationseinheit]]en, die sich mit der [[Steuern (Systemtheorie)|Steuerung]] von [[Zahlungsstrom|Zahlungsströmen]] befassen ([[Finanzmanagement]]) oder das [[Schatzamt]] eines [[Staat]]es.

== Begriff ==
Das [[Englische Sprache|englische]] Wort ''treasury'' (von {{enS|treasure}} „Schatz“) bezeichnete historisch die [[Schatzkammer]] bzw. das [[Schatzamt]] des englischen Monarchen und – davon entlehnt – abstrahierend die Staatskasse als solche (heute noch entsprechend im Namen ''HM Treasury'' des [[HM Treasury|britischen Finanz- und Wirtschaftsministeriums]] erkennbar). In der Folge hat sich der Ausdruck ''Treasury'' – zunächst in der [[Betriebswirtschaftslehre]] – aus der [[Aufbauorganisation]] US-amerikanischer Unternehmen auch in Deutschland eingebürgert. Die Anteilseigner von US-Kapitalunternehmen bestimmen das ''[[Board of Directors]]'' (siehe auch [[Monistisches System]]), welches die Tätigkeit der ''Officers'', einer Sonderposition in einer Konzernleitung bzw. im Vorstand, überwacht. Einer dieser Officer ist der ''Treasurer''; seine Aufgaben (''Treasury'') ähneln denen eines Finanzchefs ([[Chief Financial Officer|CFO]]), zuständig für das gesamte betriebliche [[Finanzwesen]].

== Treasury bei Nichtbanken ==
Treasury spielt bei [[Nichtbank]]en eine große Rolle. Je größer und globaler ein [[Großunternehmen]] ausgerichtet ist, umso eher ist hier ein spezielles ''Treasury Management'' anzutreffen. In Wirtschaftsunternehmen soll das Treasury die [[Vertrieb]]s- bzw. [[Beschaffung]]saktivitäten durch eine Sicherung [[Finanzrisiko|finanzieller Risiken]] sinnvoll ergänzen. Die Aufgabenbereiche, für die ein Treasury zuständig ist, sind abhängig von der jeweiligen Ablauforganisation eines Unternehmens. Sie kann übergreifend alle Bereiche bezeichnen, die mit dem [[Finanzmanagement|Finanz-]] und dem [[Risikomanagement|Finanzrisikomanagement]] zu tun haben. Bei Großunternehmen wird der Begriff Treasury oder Treasury-Abteilung nur für das sogenannte [[Frontoffice]] verwendet, das Finanztransaktionen abschließt. Getrennt davon ist die für die Transaktionen zuständige [[Abwicklung (Finanzmanagement)|Abwicklung]] ({{enS|[[Backoffice]]}}) zu sehen sowie gegebenenfalls das [[Finanzrisikocontrolling]]. In [[Kleinunternehmen]] liegt der Tätigkeitsschwerpunkt des Treasury auf dem [[Cash Management]]. Hierzu zählen
* die Planung, Optimierung und Abwicklung von ein- und ausgehenden [[Zahlung]]en,
* organisatorische Gestaltungen ([[Bankverbindung]]en, [[Cash-Pooling]], [[Clearing|Bankenclearing]], [[Electronic Banking]]),
* Steuerung in der Beanspruchung von [[Kreditlinie]]n/[[Fazilität]]en,
* Optimierung der [[Liquidität]],
* Verbesserung der Zinspositionen (durch mehr [[Zinsertrag]] und weniger [[Zinsaufwand]]).
Das Treasury liefert dann außerdem Informationen zum Finanzstatus des Unternehmens.

Wie bei einer Bank werden auch hier vom Treasurer [[Zinsrisiko|Zins-]] und [[Kursrisiko|Währungsrisiken]] untersucht und bei Bedarf mit Hilfe [[Derivat (Wirtschaft)|derivativer]] [[Finanzinstrument]]e durch [[Hedging]] minimiert.

Zugleich ist das Treasury mit der Vermeidung [[Finanzielle Risiken|finanzieller Risiken]] betraut, die heute weit über die Absicherung von [[Zinsänderungsrisiko|Zinsänderungsrisiken]] oder [[Wechselkursrisiko|Wechselkursrisiken]] hinausgehen können ([[Marktrisiko]]). Die Treasury-Abteilung kann auch Rohstoffrisiken absichern oder [[Wetterderivat]]e behandeln, sei es um Unternehmensrisiken zu verkleinern oder um zu [[Spekulation (Wirtschaft)|spekulieren]].

Manchmal versteht man in Unternehmen unter Treasury lediglich das [[Liquiditätsmanagement]]. Ausgehend von den Kreditinstituten hat sich dieses Treasury bei Nichtbanken als eine Organisationseinheit entwickelt, die zur Liquiditätssicherheit und -stabilität beitragen und einen Wertbeitrag der Zahlungsströme herbeiführen soll.<ref>[https://books.google.de/books?id=7TdxDwAAQBAJ&printsec=frontcover&dq=Schatzmeister+Treasurer&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwjE3qS9goLkAhUIZlAKHevEDQM4KBDoAQgnMAA#v=onepage&q=Schatzmeister%20Treasurer&f=false Bernd Schubert, Hartmut Clausen (Hrsg.), ''Treasury in Unternehmen der Sozialwirtschaft'', 2019, S. 22]</ref>

== Treasury im Bankwesen ==
In [[Kreditinstitut]]en ist Treasury im Rahmen der [[Gesamtbanksteuerung]] neben der Steuerung des Marktergebnisses (Geschäfte im Kundenbereich) ein sehr wichtiges Element. Es wird vom ''Treasury Management'' wahrgenommen. Der Vorstand ist darin selbst vertreten oder gibt dem Fachbereich die Leitlinien für das [[Aktiva]]-[[Passiva]]-Management der [[Bankbilanzierung|Bankbilanz]] vor. Treasury zielt auf eine Verbesserung der [[Vermögensallokation]] ab und strebt an, den [[Fortführungsprinzip|Fortbestand]] des Kreditinstituts zu sichern.

Gegenstand des Treasury sind:
* jedwede [[Liquidität]]s- und [[Finanzplanung]] (kurz-, mittel- oder langfristig),
* die [[Zinsrisiko|Zins-]] und [[Währungsrisiko|Währungsrisiken]] bei [[Vermögen (Wirtschaft)|Vermögen]] und [[Schulden]],
* erkannte Veränderungen im Risikobereich, insbesondere [[Ausfallrisiko|Ausfallrisiken]] bei [[Kreditnehmer]]n, um etwaigen finanziellen Nachteilen rechtzeitig vorzubeugen oder ihr Eintreten zu antizipieren,
* Verbesserungen durch [[Bilanzstrukturmanagement]].
Das Treasury untersucht permanent die [[Zahlungsstrom|Zahlungsströme]], berechnet deren [[Barwert]] und versucht, Optimierungen aufzuspüren, die im Zeitablauf den Gewinn erhöhen oder den Verlust vermindern. Dazu kann gehören, dass der Treasurer auch außerbilanzielle Geschäfte in [[Derivat (Wirtschaft)|Derivaten]] tätigt.

Den Kreditinstituten sind in {{§|25a|kredwg|juris}} des [[Kreditwesengesetz]]es (KWG) besondere organisatorische Pflichten auferlegt, welche auch für den Bereich Treasury das Vorhandensein prüffähiger Dokumentationen zu Aufbau- und [[Ablauforganisation]] erfordern. In den [[Mindestanforderungen an das Risikomanagement (BA)]], abgekürzt ''MaRisk (BA)'', sind die Bestimmungen zur Ausgestaltung des [[Risikomanagement]]s in deutschen [[Kreditinstitut]]en von der [[Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht|Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)]] konkretisiert. Vor allem geht es um die [[Funktionstrennung]] zwischen dem [[Handel (Finanzwirtschaft)|Handelsbereich]] ([[Markt]]seite) und der [[Abwicklung (Finanzmanagement)|Abwicklung]] ([[Marktfolge]]).

== Siehe auch ==
* [[Finanzen]]
* [[Staatsfinanzen]]
* [[Bundestresorerie]]

== Literatur ==
* Peter Bartetzky, Walter Gruber, Carsten S. Wehn: ''Handbuch Liquiditätsrisiko''. Schäffer-Poeschel Verlag Stuttgart 2008, ISBN 978-3-7910-2747-0

== Weblinks ==
* [https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/treasury-52686 Begriff ''Treasur'' im Gabler Wirtschaftslexikon (online)]

== Einzelnachweise ==
<references />

{{Rechtshinweis}}

[[Kategorie:Bankwesen]]
[[Kategorie:Rechnungswesen]]
[[Kategorie:Finanzierung]]

Treasury - Versionsgeschichte

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