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Der '''Rogers International Commodity Index''' ('''RICI''') ist ein [[Rohstoffindex]], der 38 verschiedene [[Future]]s umfasst, die an [[Warenterminbörse]]n gehandelt werden. Er wurde in den 1990er Jahren von dem [[Vereinigte Staaten|US-amerikanischen]] Investor [[Jim Rogers]] entwickelt und 1998 lanciert.

== Konzept ==
Der RICI umfasst 38 verschiedene Rohstoffe, die an [[Warenterminbörse]]n in 6 verschiedenen Ländern gehandelt werden. Er wurde 1996/1997 vom US-amerikanischen Investor, [[Hedgefonds]]manager und Schriftsteller [[Jim Rogers]] entwickelt und 1998 lanciert. Durch den Bezug auf den nächstliegenden [[Future]] und das regelmäßige Rollen kann der Index nachgebildet werden und ist investierbar. Die Futures werden monatlich nach einem festgelegten Schema gerollt. Die Indexanpassung erfolgt jährlich. Dieses sogenannte Rebalancing wird diskret mithilfe einer Prozedur durch ein Investmentkomitee durchgeführt.

Berücksichtigung finden ausschließlich Terminkontrakte, die eine ausreichend hohe [[Liquidität]] aufweisen. Die Rohstoffe notieren in 4 verschiedenen Währungen: [[US-Dollar]], [[Yen|Japanischer Yen]], [[Australischer Dollar]] und [[Kanadischer Dollar]]. Die breitgefächerte Zusammensetzung enthält Agrar- und Energieprodukte sowie Metalle. Der RICI ist ein Total-Return-Index mit dem US-Dollar als Basiswährung. Im Gegensatz zum Excess-Return-Index, der einem Kursindex ähnelt, enthält der Total-Return-Index zusätzlich Zinserträge und ähnelt daher eher einem Performanceindex. Beim Kauf eines Rohstoff-Futures muss nicht der vollständige Wert des Kontraktes an der Terminbörse hinterlegt werden, sondern nur ein kleiner Teil, die sogenannte [[Margin]]. Dies gilt auch für die Betreiber von [[Rohstoffindex|Rohstoffindizes]], die das restliche Kapital in kurzlaufende US-Staatsanleihen anlegen. Die daraus resultierenden Zinseinnahmen fließen in die Berechnung des Index ein.

Bei der Gewichtung der Indexmitglieder finden die Rohstoffpreise im Alltag der Menschen Berücksichtigung. Jim Rogers sagte zum RICI: „Der Rogers International Commodity Index spiegelt meine Vision der Welt wider, er reflektiert die Kosten des alltäglichen Lebens und Überlebens.“<ref>FinanzStream: {{Webarchiv|url=http://www.finanzstream.tv/upload/infos_zu_streams/AA_RICI_Brochure.pdf |wayback=20120130214837 |text=Die neuen Rohstoffindizes von Jim Rogers |archiv-bot=2019-05-10 15:11:00 InternetArchiveBot }} (PDF; 1,1 MB)</ref> Wegen der vielen verschiedenen, teilweise exotischen Rohstoffe, die im Index gelistet sind, ist der RICI schwerer handelbar als andere Rohstoffindizes. Zahlreiche Positionen besitzen ein geringes Gewicht im Index, wobei Preisbewegungen hier nur einen geringen Effekt haben.

Der Rogers International Commodity Index gilt als ein [[Indikator (Wirtschaft)|Indikator]] für die zukünftige Entwicklung der [[Inflation]] oder die Kostenentwicklung in der Industrie. Er ist bei einer Trendwende am Rohstoffmarkt ein guter Frühindikator für den [[Rentenmarkt]], da Rohstoffe in ihrer Tendenz gegenüber den [[Verzinsliches Wertpapier|Anleihen]] in der Regel einen Vorlauf von drei bis sechs Monaten besitzen. Zwischen den Zinsen der Anleihen und den Rohstoffpreisen besteht auch zeitlich eine enge Verbindung.

Zusammenhänge des RICI mit dem geometrisch gewichteten [[U.S. Dollar Index]] und dem handelsgewichteten [[Trade Weighted US Dollar Index]] sind erkennbar. Ein fallender US-Dollar ist gleichzusetzen mit inflationären Tendenzen und tendenziell steigenden Rohstoffpreisen. Dies gilt insbesondere für die Agrarrohstoffe und den [[Ölpreis]].<ref>Rogers Raw Materials: [http://beelandinterests.com/PDF/RICIHandbookFinal01.21.11.pdf The RICI Handbook] (PDF; 513 kB)</ref>

== Zusammensetzung ==
Die folgende Übersicht zeigt die Rohstoffe, ihre Gewichtung im Index und die Börse, an der die Futures gehandelt werden.<ref>Rogers Raw Materials: {{Webarchiv|url=http://www.rogersrawmaterials.com/weight.asp |wayback=20110531195210 |text=The RICI Weighting |archiv-bot=2023-01-03 01:44:56 InternetArchiveBot }}</ref>

{| class="wikitable sortable" style="text-align:left"
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Rohstoff
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Gewichtung<br />31. Dez. 2010
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Gewichtung<br />17. Mai 2020<ref>{{Internetquelle |url=http://www.rogersrawmaterials.com/weight.asp |titel=Rogers International Commodity Index. Index Weight |werk=rogersrawmaterials.com |sprache=en |datum=2020-05-17 |abruf=2020-05-17 |archiv-url=https://web.archive.org/web/20200525120951/http://www.rogersrawmaterials.com/weight.asp |archiv-datum=2020-05-25 |offline=ja |archiv-bot=2023-01-03 01:44:56 InternetArchiveBot }}</ref>
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Börse
|-
| [[Erdöl]] [[West Texas Intermediate|WTI]] || style="text-align:right" | 21,00 % || style="text-align:right" | 15,00 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| Erdöl [[Brent (Öl)|Brent]] || style="text-align:right" | 14,00 % || style="text-align:right" | 13,00 % || [[ICE Futures]] EU
|-
| [[Erdgas]] || style="text-align:right" | 3,00 % || style="text-align:right" | 6,00 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| [[Motorenbenzin|Bleifreies Benzin]] || style="text-align:right" | 3,00 % || style="text-align:right" | 3,00 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| [[Heizöl]] || style="text-align:right" | 1,80 % || style="text-align:right" | 1,80 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| [[Gasöl]] || style="text-align:right" | 1,20 % || style="text-align:right" | 1,20 % || [[ICE Futures]] EU
|-
| '''Energie''' || style="text-align:right" | '''44,00 %''' || style="text-align:right" | '''40,00 %'''
|-
| [[Aluminium]] || style="text-align:right" | 4,00 % || style="text-align:right" | 4,00 % || [[London Metal Exchange]]
|-
| [[Kupfer]] || style="text-align:right" | 4,00 % || style="text-align:right" | 4,00 % || [[New York Mercantile Exchange]] (2010)<br />[[London Metal Exchange]] (2020)
|-
| [[Blei]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[London Metal Exchange]]
|-
| [[Zink]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[London Metal Exchange]]
|-
| [[Nickel]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 1,00 % || [[London Metal Exchange]]
|-
| [[Zinn]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 1,00 % || [[London Metal Exchange]]
|-
| '''Industriemetalle''' || style="text-align:right" | '''14,00 %''' || style="text-align:right" | '''14,00 %'''
|-
| [[Gold]] || style="text-align:right" | 3,00 % || style="text-align:right" | 5,00 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| [[Silber]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 4,00 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| [[Platin]] || style="text-align:right" | 1,80 % || style="text-align:right" | 1,80 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| [[Palladium]] || style="text-align:right" | 0,30 % || style="text-align:right" | 0,30 % || [[New York Mercantile Exchange]]
|-
| '''Edelmetalle''' || style="text-align:right" | '''7,10 %''' || style="text-align:right" | '''11,10 %'''
|-
| [[Mais]] || style="text-align:right" | 4,75 % || style="text-align:right" | 4,75 % || [[Chicago Board of Trade]]
|-
| [[Weizen]] || style="text-align:right" | 4,75 % || style="text-align:right" | 4,75 % || [[Chicago Board of Trade]], [[Chicago Mercantile Exchange]], [[Minneapolis Grain Exchange]]
|-
| [[Baumwolle]] || style="text-align:right" | 4,20 % || style="text-align:right" | 4,20 % || [[ICE Futures U.S.]]
|-
| [[Sojabohne]]n || style="text-align:right" | 3,35 % || style="text-align:right" | 3,50 % || [[Chicago Board of Trade]]
|-
| [[Kaffee]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[ICE Futures U.S.]]
|-
| [[Hausrind|Lebendrind]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[Chicago Mercantile Exchange]]
|-
| [[Sojaöl]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[Chicago Board of Trade]]
|-
| [[Zucker]] || style="text-align:right" | 2,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[ICE Futures U.S.]], [[ICE Futures]] EU
|-
| [[Weizen|Mahlweizen]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 2,00 % || [[NYSE Euronext|LIFFE Paris]]
|-
| [[Kakao]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 1,00 % || [[ICE Futures U.S.]]
|-
| [[Hausschwein|Mageres Schwein]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 1,00 % || [[Chicago Mercantile Exchange]]
|-
| [[Naturkautschuk]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 1,00 % || [[Tokyo Commodity Exchange]]
|-
| [[Raps]]samen || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 1,00 % || [[NYSE Euronext|LIFFE Paris]] (2010 auch [[ICE Futures Canada]])
|-
| [[Holz]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | 0,90 % || [[Chicago Mercantile Exchange]]
|-
| [[Reis]] || style="text-align:right" | 0,75 % || style="text-align:right" | 0,75 % || [[Chicago Board of Trade]]
|-
| [[Sojabohnen]]mehl || style="text-align:right" | 0,75 % || style="text-align:right" | 0,75 % || [[Chicago Board of Trade]]
|-
| [[Orangensaft]] || style="text-align:right" | 0,60 % || style="text-align:right" | 0,60 % || [[ICE Futures U.S.]]
|-
| [[Hafer]] || style="text-align:right" | 0,50 % || style="text-align:right" | 0,50 % || [[Chicago Board of Trade]]
|-
| [[Milch]] || style="text-align:right" | – || style="text-align:right" | 0,20 % || [[Chicago Mercantile Exchange]]
|-
| Kansas-[[Weizen]] || style="text-align:right" | 1,00 % || style="text-align:right" | – || [[Kansas City Board of Trade]]
|-
| [[Adzukibohne]]n || style="text-align:right" | 0,15 % || style="text-align:right" | – || [[Tokyo Grain Exchange]]
|-
| [[Schafwolle]] || style="text-align:right" | 0,10 % || style="text-align:right" | – || [[Australian Securities Exchange]]
|-
| '''Agrargüter''' || style="text-align:right" | '''34,90 %''' || style="text-align:right" | '''34,90 %'''
|-
|}

== Geschichte ==
=== Historischer Überblick ===
Der Rogers International Commodity Index startete am 31. Juli 1998 mit einem Basiswert von 1.000 Punkten. Am 27. November 2000 schloss er bei 1.708,63 Punkten. Im Verlauf der Rezession fiel der Rohstoffindex bis zum 15. November 2001 um 27,1 Prozent auf 1.245,90 Punkte. In den folgenden Jahren stieg der Index aufgrund eines enormen Bedarfs an Rohstoffen in der [[Volksrepublik China]] und [[Indien]] stark an. Am 26. Februar 2008 überwand der RICI erstmals die Grenze von 5.000 Punkten. Am 3. Juli 2008 wurde mit einem Schlussstand von 5.832,90 Punkten ein Allzeithoch markiert. Seit dem Tiefststand von 2001 entspricht das einem Anstieg um 368,1 Prozent.

Im Verlauf der internationalen [[Finanzkrise ab 2007|Finanzkrise]], die 2007 in der US-Immobilienkrise ihren Ursprung hatte, begann der Index zu sinken. 2008 wirkte sich die Finanzkrise zunehmend auf die Realwirtschaft aus. Wegen der weltweit geringeren Nachfrage auf den Rohstoffmärkten kam es vor allem ab Beginn des vierten Quartals 2008 zu starken Preisrückgängen. Am 18. Februar 2009 fiel der RICI mit einem Schlussstand von 2.221,68 Punkten auf den tiefsten Stand seit 2003. Seit dem Allzeithoch von Juli 2008 entspricht das einem Rückgang um 61,9 Prozent. Das ist der größte Sturz in der Geschichte des Index. Der 18. Februar 2009 bedeutete das Ende der Talfahrt. Ab Anfang 2009 war der Rohstoffindex wieder auf dem Weg nach oben.

Am 8. April 2011 stieg der Index auf einen Schlussstand von 4.439,75 Punkten. Das bedeutet seit Februar 2009 eine Zunahme um 99,8 Prozent. Besonders stark war der Preisanstieg bei den Agrarrohstoffen. Vor allem Fleisch, Getreide, Zucker sowie Öle und Fette verteuerten sich seit Mitte 2010. Als Gründe werden mehrere Faktoren genannt (steigende [[Weltbevölkerung]], wachsende [[Geldmenge]], Spekulationen auf den Agrarmärkten, Ernteausfälle durch [[Naturkatastrophe]]n, [[Exportbeschränkung]]en einiger Länder). Folgen der hohen Rohstoffpreise sind ein Anstieg der [[Inflation]] und der Ausbruch von Unruhen in Teilen der Welt.<ref>{{Internetquelle | url=http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/supermarkt/629494/SuperMarkt_Hungern-fuer-die-Notenpresse?_vl_backlink=/home/wirtschaft/index.do | titel=SuperMarkt: Hungern für die Notenpresse | autor=Franz Schellhorn | datum=2011-01-29 | werk=DiePresse.com | hrsg= | zugriff=2011-06-04}}</ref><ref>{{Internetquelle | url=http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,743134,00.html | titel=Teure Rohstoffe – Preise für Öl und Kupfer klettern weiter | autor= | datum=2011-02-02 | werk=manager-magazin.de | zugriff=2011-06-04}}</ref>

=== Jährliche Entwicklung ===
Die Tabelle zeigt die jährlichen Höchst-, Tiefst- und Schlussstände des Rogers International Commodity Index.<ref>{{Internetquelle |url=http://www.rogersrawmaterials.com/daily.asp |titel=Rogers International Commodity Index |sprache=en |werk=rogersrawmaterials.com |datum=2020-05-17 |abruf=2020-05-17 |archiv-url=https://web.archive.org/web/20200525203738/http://www.rogersrawmaterials.com/daily.asp |archiv-datum=2020-05-25 |offline=ja |archiv-bot=2023-01-03 01:44:56 InternetArchiveBot }}</ref>

{| class="wikitable sortable" style="text-align:right;"
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Jahr
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Höchststand
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Tiefststand
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Schlussstand
|-
| 1998 || 1.034,35 || 855,09 || 888,63
|-
| 1999 || 1.278,63 || 848.70 || 1.260,29
|-
| 2000 || 1.708,63 || 1.238,86 || 1.589,57
|-
| 2001 || 1.694,46 || 1.245,90 || 1.291,04
|-
| 2002 || 1.779,19 || 1.262,60 || 1.731,17
|-
| 2003 || 2.324,94 || 1.731,22 || 2.285,00
|-
| 2004 || 3.021,35 || 2.285,05 || 2.761,06
|-
| 2005 || 3.358,03 || 2.712,76 || 3.300,74
|-
| 2006 || 3.831,00 || 3.198,36 || 3.401,38
|-
| 2007 || 4.452,02 || 3.122,10 || 4.422,02
|-
| 2008 || 5.832,90 || 2.328,15 || 2.593,66
|-
| 2009 || 3.281,72 || 2.221,68 || 3.274,00
|-
| 2010 || 3.896,44 || 2.836,02 || 3.896,44
|-
| 2011 || 4.439,75 || 3.393,37 || 3.626,61
|-
| 2012 || 3.971,91 || 3.224,86 || 3.700,10
|-
| 2013 || || || 3.534,02
|-
| 2014 || || || 2.749,00
|-
| 2015 || || || 2.032,03
|-
| 2016 || || || 2.303,40
|-
| 2017 || || || 2.415,90
|-
| 2018 || || || 2.194,25
|-
| 2019 || || || 2.454,43
|-
|}

== Weblinks ==
* [http://www.rogersrawmaterials.com/home.asp Index bei Rogers Raw Materials]
* [https://www.onvista.de/index/rogers-int-com-index/kurs Index bei OnVista]

== Einzelnachweise ==
<references/>

[[Kategorie:Rohstoffmarkt]]
[[Kategorie:Finanzindex]]

Rogers International Commodity Index - Versionsgeschichte

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