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2019-01-22T22:17:54Z

Teile in die deutsche Sprache überführt

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'''Reverse Hedge''' ist eine [[Optionsstrategie]], bei welcher man Wertpapiere und [[Option (Wirtschaft)|Optionen]] verbindet. Im Gegensatz zum [[Hedgegeschäft|Hedge]], in welchem Vermögenswerte mit Hilfe von Optionen im Wert geschützt werden sollen, werden beim „reverse“ Hedge umgekehrt Vermögenswerte verkauft, der Betreiber des Hedgegeschäftes geht also gegenüber dem [[Basiswert]] (beispielsweise einer Aktie) [[Long und Short|short]] ([[Leerverkauf]] des Basiswertes), und gleichzeitig werden dazu entweder [[Kaufoption]]en [[Long und Short|long]] (Erwerb einer Kaufoption) oder [[Verkaufsoption]]en [[Long und Short|short]] (Veräußerung einer Verkaufsoption) eingesetzt.

Ein '''[[Hedgegeschäft|Hedge]]''' wird erreicht durch Optionen auf den Basiswert, sodass
* entweder Verluste aus dem Basiswert durch einen Ausübungsgewinn bei den Optionen
* oder Ausübungsverluste bei den Optionen durch Gewinne beim Basiswert
ganz oder teilweise gedeckt werden, ohne die Risiken zu erhöhen.

Ein x:y Reverse Hedge bedeutet x Aktien short und y Optionen (Kaufoptionen long oder Verkaufsoptionen short).
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1zu1reversehedgecalls.jpg|Auszahlungsdiagramm zu einem 1:1 Reverse Hedge mit einer Kaufoption
1zu1reversehedgeput.jpg|Auszahlungsdiagramm zu einem 1:1 Reverse Hedge mit einer Verkaufsoption
1zu2hedgemitputs.png|Auszahlungsdiagramm zu einem 1:2 Hedge mit zwei Verkaufsoptionen
1zu2reversehedgemitcalls.png|Auszahlungsdiagramm zu einem 1:2 Hedge mit zwei Kaufoptionen
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== Literatur ==
* Nasser Saber: Speculative Capital Volume 3 - The enigma of options. 2006. S. 170.

[[Kategorie:Bankwesen]]
[[Kategorie:Optionsgeschäft]]

Reverse Hedge - Versionsgeschichte

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