https://wiki-de.moshellshocker.dns64.de/index.php?action=history&feed=atom&title=Reduktionsmodell 2026-05-28T00:53:59Z Versionsgeschichte dieser Seite in Wikipedia (Deutsch) – Lokale Kopie MediaWiki 1.43.8 https://wiki-de.moshellshocker.dns64.de/index.php?title=Reduktionsmodell&diff=666526&oldid=prev 2025-05-26T19:59:03Z

<p>BKL <a href="/index.php/Rating" title="Rating">Rating</a> aufgelöst</p> <p><b>Neue Seite</b></p><div>Ein &#039;&#039;&#039;Reduktionsmodell&#039;&#039;&#039; ist ein finanzwirtschaftliches Modell für das [[Kreditrisiko]], das den Kreditausfall eines oder mehrerer Unternehmen modelliert und oft der Bewertung von [[Kreditderivat|Kreditderivaten]] dient. Der Ausfallzeitpunkt wird meist als erster Sprungzeitpunkt eines [[Poisson-Prozess|Poisson-Prozesses]] definiert. Die Intensität des Poisson-Prozesses wird dann auch Ausfallintensität genannt. Eine wichtige Unterklasse von Reduktionsmodellen bilden Modelle für das [[Rating (Finanzwesen)|Rating]] eines Unternehmens, in denen die Ausfallintensität von den Änderungen des Ratings abhängt.<br /> <br /> Im Unterschied zu [[Firmenwertmodell|Firmenwertmodellen]], die den Wert eines Kreditderivats aus dem Firmenwert mit Hilfe der [[Optionspreistheorie]] ableiten, leitet ein Reduktionsmodell den Kreditderivatewert aus Marktpreisen von gehandelten Unternehmensanleihen ab. Hierzu wird die Ausfallintensität möglichst gut an die gegebenen Marktpreise angepasst. Anschließend werden die Auszahlungen des Kreditderivats mit Hilfe der ermittelten Ausfallintensitäten bewertet.<br /> <br /> == Artikel ==<br /> *Jarrow, Turnbull: &#039;&#039;Pricing Derivatives on Financial Securities Subject to Credit Risk,&#039;&#039; [[Journal of Finance]], 50, 1995, S. 53–85.<br /> *Duffie, Singleton: &#039;&#039;Modeling Term Structures of Defaultable Bonds, Review of Financial Studies,&#039;&#039; 1999, 12, S. 687–720.<br /> <br /> [[Kategorie:Kreditgeschäft]]</div>

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