imported>Georg Hügler am 14. September 2024 um 13:43 Uhr

2024-09-14T13:43:14Z

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[[Datei:Cml.png|miniatur|Das Marktportfolio ''M'']]
Das '''Marktportfolio''' besteht aus der gewichteten Summe einer jeden (Geld-)Anlage des Marktes. Es ist das bestmöglich diversifizierte [[Portfolio]] in der [[Portfoliotheorie]] bzw. im [[Capital Asset Pricing Model]] (CAPM), welches unabhängig von der Risiko-Rendite-Präferenz der Investoren ist. Das Marktportfolio liegt folglich auf der Effizienzgrenze und ist gleichzeitig das [[Tangentialportfolio]] an die [[Kapitalmarktlinie]]. Mittels einer Kombination aus der risikolosen Anlage und dem Marktportfolio kann dann die Kapitalmarktlinie gebildet werden. Im CAPM hat das Marktportfolio definitionsgemäß ein [[Betafaktor|Beta (<math>\beta</math>)]] von eins und weist aufgrund der perfekten [[Diversifikation (Wirtschaft)|Diversifikation]] über sämtliche Anlagen nur noch systematisches Risiko ([[Marktrisiko]]) auf.

Im Marktmodell nach Sharpe (1963) ist das Marktportfolio ein unbestimmter allgemeiner Marktfaktor, der mittels eines Aktienindexes angenähert werden kann.<ref>Bimberg, Mathias Cyril. Unternehmensübernahmen und Erwerbsangebote in Deutschland. Springer Fachmedien, 2009. S. 107.</ref>

Im Rahmen des CAPM und unter der Annahme der Markträumung, führt die [[Tobin-Separation]] dazu, dass das Tangentialportfolio mit dem Marktportfolio identisch ist.<ref>Zhu, Mei. Insurance Securitization mit Katastrophenbonds: unter besonderer Berücksichtigung ihres Einflusses auf das ökonomische Zielkapital. Vol. 12. Verlag Versicherungswirtsch., 2009. S. 109.</ref>

== Einzelnachweise ==
<references/>

[[Kategorie:Kapitalmarkttheorie]]

Marktportfolio - Versionsgeschichte

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