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2025-05-24T06:52:56Z

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Unter '''Finanzmanagement''' wird in [[Unternehmen]] die gesamte [[Ablaufplanung]] und [[Ablaufsteuerung]] hinsichtlich des Einsatzes von [[Finanzierungsinstrument]]en verstanden. Die Hauptaufgabe besteht darin, Einnahmen und Ausgaben nach Möglichkeit so in [[Deckung (Wirtschaft)|Deckung]] zu bringen, dass auf den Einsatz von Fremdmitteln (z. B. [[Kredit]]e) verzichtet werden kann. Damit das Finanzmanagement seine volle Wirkung entfalten kann, ist es erforderlich, eine Vielzahl von [[Analyse]]n zu erstellen. Anhand dieser Analysen erfolgt sodann die substantiierte Planung. Die Planung umfasst hierbei Zeiträume von wenigen Tagen bis hin zu langfristigen Zeiträumen, die sich – je nach Unternehmensart – auch auf mehrere Jahre erstrecken können. Als Beispiel sei hier die Entwicklung eines neuen PKW genannt, die in der Regel zwei bis drei Jahre in Anspruch nimmt.

== Aufgaben der Finanzwirtschaft ==
=== Finanzwirtschaftliche Analyse ===

Die finanzwirtschaftliche Analyse beinhaltet vornehmlich das Sammeln und Auswerten von Daten aus allen Bereichen. Die gesammelten und ausgewerteten Daten bilden dabei die Basis für alle weiteren Vorgänge des Finanzmanagements. Die finanzwirtschaftliche Analyse gliedert sich wie folgt:

==== Vorbereitungsphase ====
* Sammeln, Zerlegen und Neuordnen von [[Bilanz]]- und [[GuV]]-Zahlen
* Auswertung von [[Geschäftsbericht]]en, Branchenstatistiken etc.

==== Auswertungsphase ====
* Durchführung von Korrekturen der Daten zur Abbildung von realistischen [[Unternehmenswerte]]n wie z. B. das Aufdecken von [[Scheingewinn]]en oder die Berücksichtigung von außerordentlichen Ergebnissen.

==== Bewertungsphase ====
* Unternehmensbewertungen in Form von [[Rating (Finanzwesen)|Rating]]-, [[Screening]]- oder [[Kreditscoring|Scoring]]-Verfahren. z. B. im Rahmen einer [[Bonität]]s-, [[Kreditwürdigkeit]]sprüfung.

==== Steuerungsphase ====
* In der Steuerungsphase geschieht die operative und strategische Beeinflussung von finanziellen Unternehmensentscheidungen.

=== Finanzwirtschaftliche Planung ===
Zur finanzwirtschaftlichen Planung werden folgende Ziele/Strategien verfolgt:

* Ermittlung des [[Kapitalbedarf]]s (kurz-, mittel- u. langfristig, Sicherheitsreserve)
* Festlegung der [[Finanzstrategie]] und der [[Finanzierungsregeln]]
* Auslotung der [[Finanzierungsmöglichkeiten]] (Bewertung alternativer Finanzmittel)
* Beschaffung der erforderlichen [[Finanzmittel]] (Vorbereitung von Finanzkonzepten)
* Sicherung der (absoluten und relativen) [[Liquidität]]
* Erstellung eines (festzuschreibenden) Finanz- und [[Liquiditätsplan]]es
* Erhaltung und Kontrolle der [[Rentabilität]]
* Pflege der Bankkontakte und laufende Berichterstattung.

=== Finanzwirtschaftliche Steuerung ===
* Zweckmäßiger und optimaler Einsatz des verfügbaren [[Kapital]]s
* Verbesserung der Kapitalausstattung
* Konditionenverhandlungen mit den Hausbanken
* Bonitätsmarketing
* Optimale Gestaltung der [[Zahlungsbedingung]]en
* Beschleunigung der Zahlungsströme (z. B.: Zahlung der Kunden)
* Nutzung von [[Cash Management]] und Electronic Banking beim Zahlungsverkehr
* Erreichung relativer Unabhängigkeit von einzelnen Banken.

=== Finanzwirtschaftliche Kontrolle ===
* Aufrechterhaltung des finanziellen Gleichgewichts
*[[Kapitalverwendung]]snachweise und -kontrolle
*Überwachung der Bankkonten und Kreditlinien
*Überprüfung von Zinsabrechnungen, Wertstellungen und Gebühren
* Laufende [[Information]]sgewinnung und Nutzung günstiger Finanzierungsmöglichkeiten am [[Markt]]
* Durchführung von Soll-ist-Vergleichen, Abweichungskontrolle
* Installation von geeigneten Frühwarnsysteme.

== Entwicklung von der Finanzlehre zum modernen Finanzmanagement ==

Der traditionelle Ansatz der Finanzlehre ist dadurch gekennzeichnet, dass die Betrachtung primär aus der Sicht der Kapitalgeber erfolgt, also der Eigentümer und Gläubiger. Im Mittelpunkt steht die Beschreibung und Diskussion der Finanzierungsformen sowie Unternehmenstatbestände, die entscheidende Auswirkungen auf die Finanzierung des Unternehmens innerhalb seines [[Produktlebenszyklus|Lebenszyklus]] haben. Zu diesen speziell behandelten Tatbeständen gehören die Gründung von Unternehmen, ihre Liquidation, die [[Kapitalerhöhung]] und die Kapitalherabsetzung. Die Beschreibung der Kapitalformen wurde deskriptiv von der Seite der Finanzierungstechnik her behandelt. Ziel war die Einhaltung bestimmter Bilanzstrukturregeln. Der Kapitalbedarf stellt im traditionellen Ansatz eine gegebene Größe dar, so dass die Fragestellung der Deckung dieses Bedarfs im Vordergrund steht.

Demgegenüber stellen neuere Ansätze des Finanzmanagements den Zusammenhang zwischen [[Investition]]s- und Finanzierungsfragen in den Mittelpunkt der Betrachtung. Das Finanzmanagement umfasst daher die Theorie und Technik der Kapitalaufbringung inklusive der Kapitaltilgung und der [[Kapitalanlage]]. Es werden somit sowohl die [[Unternehmensübernahme|Akquisition]] als auch die [[Disposition (Wirtschaft)|Disposition]] finanzieller Mittel behandelt. Ein weiterer neuer Ansatz ist der so genannte kapitalmarktorientierte Ansatz. Die [[Merkmal|Charakteristiken]] der Ansätze sind in der folgenden Tabelle zusammenfassend dargestellt (vgl. hierzu J. Süchting: Finanzmanagement, 6. Auflage, Wiesbaden 1995):

=== Traditioneller Ansatz ===
# Externe Betrachtungsweise (geprägt durch Banken)
# Deskriptive Methode
# Isoliertheit der Finanzentscheidungen im Hinblick auf die Kapitalbeschaffung
# Effizienzkriterium: Einhaltung von Bilanzstrukturnormen.

=== Management- und entscheidungsorientierter Ansatz ===
# Interne Betrachtungsweise (analytisch, Optimierung)
# Analytische Methode
# Simultane Entscheidungen über Kapitalbeschaffung und -verwendung
# Effizienzkriterium: Beiträge zur Erfolgs- und Risikoposition.

=== Kapitalmarktorientierter Ansatz ===
# Externe Betrachtungsweise
# Analytische Methode
# Renditeforderungen der Kapitalgeber werden als Kapitalkosten der Unternehmung verstanden
# Effizienzkriterium: Kurswertmaximierung

== Literatur ==
* Heinz K. Joschke: ''Erfolgreiches Finanzmanagement.'' 1974 (Übersetzung aus dem Amerikanischen).
* Joachim Süchting: ''Finanzmanagement. Theorie und Politik der Unternehmensfinanzierung.'' 6., vollständig überarbeitete und erweiterte Auflage. Gabler, Wiesbaden 1995 (= ''Schriftenreihe des Instituts für Kredit- und Finanzwirtschaft.'' Band 1), ISBN 3-409-37157-5.

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[[Kategorie:Finanzierung]]
[[Kategorie:Managementsystem]]

Finanzmanagement - Versionsgeschichte

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