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2023-07-10T16:46:27Z

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[[Datei:Barnum.aktie.jpg|miniatur|300px|Aktie von Barnum & Bailey Limited]]
Als '''effektive Stücke''' (auch ''Tafeln'') werden im [[Bankwesen]] physisch vorhandene, also tatsächlich [[Druckerzeugnis|gedruckte]] [[Effekten]] oder [[Edelmetall]]e bezeichnet. Der Gegensatz dazu sind [[elektronisches Wertpapier|elektronische Wertpapiere]] oder nicht-physisch verbuchte Edelmetalle.

== Allgemeines ==
Der [[Fachausdruck]] „effektive Stücke“ betrifft zwar [[Effekten]], ist hiervon jedoch nicht abgeleitet. Vielmehr betrifft er effektiv (tatsächlich und körperlich) vorhandene [[Wertpapier]]e im Gegensatz zu [[Wertrecht]]en im Rahmen der [[Girosammelverwahrung]], die lediglich noch buchmäßig vorhanden und deshalb nicht auslieferbar sind. Effektive Stücke werden von [[Emittent (Finanzmarkt)|Emittenten]] heute aus Kostengründen nur selten angeboten. Frühere [[Nonvaleurs]] genießen heute unter [[Sammeln|Sammlern]] hohe [[Sammlerwert]]e.

== Aufbau ==
[[Datei:Rheinlandbank AG 1923.jpg|miniatur|Aktie der Rheinlandbank AG vom 3. September 1923 – Mantel und Bogen]]
Ein effektives Stück besteht in der Regel aus Mantel und Bogen.

=== Mantel ===
Der Mantel [[Verbriefung|verbrieft]] das Forderungs- oder Mitgliedschaftsrecht.

=== Bogen ===
Der Bogen verbrieft das Recht auf [[Ertrag]]. Er besteht aus [[Kupon]]s (Zinsscheine) sowie einem Talon.

==== Kupons ====
Die Kupons (Gewinnanteilsscheine) berechtigen zum Bezug von [[Dividende]]n oder [[Zinsen]]. Sie werden bei einer [[Wertpapierdepot|Depotverwahrung]] zentral eingereicht; bei [[Tafelgeschäft|Eigenverwahrung]] muss man selbst den jeweils aufgerufenen Kupon abschneiden und bei einer Bank einreichen. Ebenso muss bei Eigenverwahrung auch auf Veränderungen wie [[Aktiensplitting]] oder [[Kapitalerhöhung]]en geachtet werden. Bei letzteren wird ein Kupon zur Ausübung des [[Bezugsrecht]]s aufgerufen.

==== Talon ====
Der Talon (Erneuerungsschein) dient dazu, einen neuen Bogen zu beziehen, falls alle Kupons aufgebraucht sein sollten.

== Arten ==
Im [[Wertpapierrecht]] werden folgende [[Verbriefung]]sformen unterschieden:<ref>Reinhold Adrian, Thomas Heidorn (Hrsg.): [https://books.google.de/books?id=dGIFBgAAQBAJ&pg=PA262 ''Der Bankbetrieb''.] 2000, S. 262.</ref>
* ''Effektive Stücke'' bestehen aus dem Mantel und dem Bogen, der maximal 20 Kupons enthält. Der Druck unterliegt strengen Druckrichtlinien der [[Börse]]n.
* [[Globalurkunde]]n werden bei Emissionen mit kurzfristiger [[Laufzeit (Wirtschaft)|Laufzeit]] oder [[Fälligkeit]] ausgegeben wie beispielsweise deutsche Anleihen. ''Technische Globalurkunden'' ermöglichen effektive Stücke auf Verlangen eines Anlegers. Die häufigeren ''Dauerglobalurkunden'' schließen effektive Stücke jedoch aus.<ref>Reinhold Adrian, Thomas Heidorn (Hrsg.): ''Der Bankbetrieb''. 2000, S. 263.</ref>
* ''Schuldbucheintragungen'' im [[Bundesschuldbuch]] schließen eine Verbriefung in effektiven Stücken gemäß {{§|6|bschuwg|juris}} Abs. 3 Bundesschuldenwesengesetz (BSchWG) aus.

== Gestaltung ==
Wertpapiere, die an [[Wertpapierbörse]]n gehandelt werden, müssen im [[DIN A4|DIN-A4]]-Format gedruckt sein.<ref>Deutsche Börse vom 17. April 2000: [https://www.deutsche-boerse-cash-market.com/dbcm-de/meta/frankfurter-wertpapierboerse-regelwerke/Gemeinsame-Grunds-tze-der-deutschen-Wertpapierb-rsen-f-r-den-Druck-von-Wertpapieren-46232 ''Gemeinsame Grundsätze der deutschen Wertpapierbörsen für den Druck von Wertpapieren''.] Abgerufen am 29. November 2019.</ref> Bei [[Stammaktie]]n und [[Investmentanteil]]en ist der Mantel im [[Querformat]], bei [[Vorzugsaktie]]n, [[Genussschein]]en oder [[Anleihe]]n im [[Hochformat]] zu drucken; Bögen werden stets im Hochformat gedruckt.

== Einlieferung ==
Bei der Einlieferung effektiver Stücke aus der [[Tafelgeschäft|Eigenverwahrung]] durch Kunden müssen Kreditinstitute besondere [[Sorgfalt]] wahren:<ref>[[Deutsches Institut für Interne Revision]] e. V. – Arbeitskreis Revision des Wertpapiergeschäftes (Hrsg.): [https://books.google.de/books?id=KEw_BHGBXYUC&pg=PA127 ''Prüfung des Wertpapierdienstleistungsgeschäfts''.] 2005, S. 127 f.</ref>

* Mantel und Bogen müssen vollzählig sein und zusammengehören (übereinstimmende Stückenummer von Mantel und Bogen)
* die Wertpapiere müssen [[Echtheit|echt]] sein
* die Wertpapiere müssen [[Lieferung|lieferbar]] sein
* die Wertpapiere dürfen keine [[Beschädigung]]en aufweisen
* die Wertpapiere dürfen nicht in einer so genannten ''Oppositionsliste'' (Teil IV der [[Zeitschrift für Wirtschafts- und Bankrecht]]) aufgelistet sein, also weder [[Fundrecht (Deutschland)|verloren]] gegangen, [[Diebstahl (Deutschland)|gestohlen]] worden oder sonst wie [[Abhanden gekommene Sachen|abhandengekommen]] sein

Grund für diese Strenge ist {{§|367|hgb|juris}} [[Handelsgesetzbuch|HGB]], wonach Kreditinstitute selbst bei [[Inhaberpapier]]en nicht [[Guter Glaube|gutgläubig]] Eigentum bei gestohlenen, verlorengegangenen oder sonst abhanden gekommenen Inhaberpapieren erwerben können, wenn zur Zeit der [[Veräußerung]] oder [[Verpfändung]] der Verlust des Papiers im [[Bundesanzeiger]] bekanntgemacht und seit dem Ablauf des Jahres, in dem die Veröffentlichung erfolgt ist, nicht mehr als ein Jahr verstrichen war.

Außerdem sind Kreditinstitute nach {{§|10|gwg_2017|juris}} Abs. 3 [[Geldwäschegesetz|GWG]] zur Vermeidung der [[Geldwäsche]] verpflichtet, ab einem [[Kurswert]] von mehr als 15.000 Euro eine [[Identitätsfeststellung (Recht)|Identitätsfeststellung]] des Einlieferers vorzunehmen.

== Edelmetalle ==
Um [[Goldbarren]], [[Silber]]barren oder bestimmte [[Goldmünze]]n und [[Silbermünze]]n von ihrem nicht-physischen und auf [[Metallkonto|Metallkonten]] verbuchten Pendants zu unterscheiden, werden diese physischen Edelmetalle ebenfalls als effektive Stücke bezeichnet.

== Bedeutung ==
Effektive Stücke haben heute im [[Wertpapierhandel]] kaum noch eine Bedeutung, weil neue Aktien und Anleihen in [[Globalurkunde]]n verbrieft werden. Allerdings werden immer noch effektive Stücke als Schmuck und Andenken gedruckt, die die gleichen Rechte wie globalbeurkundete Aktien verbriefen. Eine weitere [[Dematerialisierung]] erfolgte im Juni 2021 durch das [[Gesetz über elektronische Wertpapiere]] (eWpG). Das eWpG sieht für Anleihen und Fondsanteile die Möglichkeit vor den Skripturakt durch die [[Eintragung]] im [[Wertpapierregister]] nach {{§|4|ewpg|juris}} Abs. 4 eWpG zu ersetzen.<ref>{{BT-Drs|19|26925}} vom 24. Februar 2021, ''Entwurf eines Gesetzes zur Einführung von elektronischen Wertpapieren'', S. 39</ref> Effektive Stücke werden jedoch bis heute beim [[Zentralverwahrer]] in Deutschland verwahrt und verwaltet.

Im Edelmetallhandel haben effektive Stücke dagegen größere Bedeutung, weil sich der Käufer die auf einem Metallkonto verbuchten Edelmetalle unter bestimmten Voraussetzungen effektiv ausliefern lassen kann.

== Einzelnachweise ==
<references />

{{Rechtshinweis}}

{{SORTIERUNG:Effektive Stucke}}
[[Kategorie:Bankwesen]]
[[Kategorie:Edelmetallhandel]]
[[Kategorie:Wertpapier]]
[[Kategorie:Urkunde]]

Effektive Stücke - Versionsgeschichte

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