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2026-04-16T15:20:31Z

Zusammensetzung

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Der '''Bloomberg Commodity Index''' ('''BCOM''', früher '''''Dow Jones-AIG Commodity Index''''', '''''DJ-AIGCI''''') ist ein [[Rohstoffindex]], der 20 verschiedene [[Future]]s umfasst, die an [[Warenterminbörse]]n gehandelt werden. Er wurde erstmals 1998 von [[Dow Jones & Company]] in den [[Vereinigte Staaten|Vereinigten Staaten]] berechnet.

== Konzept ==
Der Bloomberg Commodity Index (DJ-UBSCI) umfasst 20 verschiedene Rohstoffe, deren Gewichtung je Rohstoff mindestens 2 Prozent und maximal 15 Prozent beträgt. Der Anteil eines Rohstoffsektors darf die Grenze von 33 Prozent nicht übersteigen. Die Neugewichtung im Index erfolgt jährlich. Ausschlaggebend für die Gewichtszuteilung ist die Liquidität eines [[Future]]s, dessen [[Handelsvolumen (Börse)|Handelsvolumen]] und die Produktionsmenge.

Zugrunde gelegt wird der nächstliegende Future. Gehandelt werden diese – bis auf Aluminium, Nickel und Zink (allesamt [[London Metal Exchange]], LME) – an den US-amerikanischen Börsen [[New York Mercantile Exchange]] (NYSE), [[Chicago Mercantile Exchange]] (CME), [[Chicago Board of Trade]] (CBOT) und [[ICE Futures U.S.]] Durch seine Konstruktionsregeln und die ausgewogene [[Diversifikation (Wirtschaft)|Diversifikation]] unterliegt der DJ-UBSCI im Vergleich zu anderen [[Rohstoffindex|Rohstoffindizes]] einer geringeren [[Volatilität]].

Der Bloomberg Commodity Index gilt als ein [[Indikator (Wirtschaft)|Indikator]] für die zukünftige Entwicklung der [[Inflation]] oder die Kostenentwicklung in der Industrie. Er ist bei einer Trendwende am Rohstoffmarkt ein guter Frühindikator für den [[Rentenmarkt]], da Rohstoffe in ihrer Tendenz gegenüber den [[Anleihe]]n in der Regel einen Vorlauf von drei bis sechs Monaten besitzen. Zwischen den Zinsen der Anleihen und den Rohstoffpreisen besteht auch zeitlich eine enge Verbindung.

Zusammenhänge des Bloomberg Commodity Index mit dem geometrisch gewichteten [[U.S. Dollar Index]] und dem handelsgewichteten [[Trade Weighted US Dollar Index]] sind erkennbar. Ein fallender [[US-Dollar]] ist gleichzusetzen mit inflationären Tendenzen und tendenziell steigenden Rohstoffpreisen. Dies gilt insbesondere für die Agrarrohstoffe und den [[Ölpreis]].<ref>markt-daten.de: {{Webarchiv|text=''Dow Jones-UBS Commodity Index'' |url=http://www.markt-daten.de/charts/rohstoffe/rohstoffindices/djubs.htm |wayback=20111010102403 }}</ref>

== Zusammensetzung ==
Die folgende Übersicht zeigt die Rohstoffe und ihre Gewichtung im Index (Stand: 2026).<ref name=":0">{{Internetquelle |autor=Bloomberg |url=https://www.bloomberg.com/company/press/bloomberg-commodity-index-2026-target-weights-announced/ |titel=Bloomberg Commodity Index 2026 Target Weights Announced |sprache=en}}</ref>
{| class="wikitable sortable"
|+
2026 BCOM Target Weights<ref name=":0" />
|'''Kategorie'''
|'''Rohstoff'''
|'''Anteil in Prozent'''
|-
| colspan="1" rowspan="7" |'''Energie'''
|[[Brent (Öl)|Brent-Erdöl]]
|8,36
|-
|[[Erdgas]]
|7,20
|-
|[[West Texas Intermediate|WTI-Erdöl]]
|6,64
|-
|Schwefelarmes [[Schweröl]]
|2,89
|-
|Ultra-schwefelarmer [[Dieselkraftstoff|Diesel]]
|2,19
|-
|RBOB Benzin
|2,15
|-
|'''Gesamt'''
|'''29,44'''
|-
| colspan="1" rowspan="7" |'''Getreide'''
|[[Mais]]
|5,53
|-
|[[Sojabohne|Sojabohnen]]
|5,36
|-
|[[Sojaschrot]]
|2,93
|-
|[[Sojaöl]]
|2,82
|-
|[[Weizen]]
|2,72
|-
|[[Hartweizen|Winterhartweizen]]
|1,79
|-
|'''Gesamt'''
|'''21,15'''
|-
| colspan="1" rowspan="6" |'''Industriemetalle'''
|[[Kupfer]]
|6,36
|-
|[[Aluminium]]
|3,97
|-
|[[Zink]]
|2,25
|-
|[[Nickel]]
|2,23
|-
|[[Blei]]
|0,95
|-
|'''Gesamt'''
|'''15,76'''
|-
| colspan="1" rowspan="3" |'''Edelmetalle'''
|[[Gold]]
|14,90
|-
|[[Silber]]
|3,94
|-
|'''Gesamt'''
|'''18,84'''
|-
| colspan="1" rowspan="5" |'''Agrarrohstoffe'''
|[[Zucker]]
|2,95
|-
|Kaffee
|2,91
|-
|Kakao
|1,71
|-
|[[Baumwolle]]
|1,59
|-
|'''Gesamt'''
|'''9,17'''
|-
| colspan="1" rowspan="3" |'''Vieh'''
|[[Rindvieh]]
|3,86
|-
|Mageres [[Hausschwein|Schwein]]
|1,78
|-
|'''Gesamt'''
|'''5,64'''
|}

== Geschichte ==

=== Historischer Überblick ===
Der Index startete am 14. Juli 1998 unter dem Namen ''Dow Jones-AIG Commodity Index'' (DJ-AIGCI). Die Rückrechnung erfolgte bis zum 2. Januar 1991 auf einen Basiswert von 100 Punkten.

Nach einem Zwischenhoch am 16. Mai 1997 bei 128,49 Punkten sank der Rohstoffindex bis zum 26. Februar 1999 auf einen Tiefststand von 74,24 Punkten. Seit dem Höchststand von 1997 entspricht das einem Rückgang um 42,2 Prozent. In den folgenden Jahren stieg der Index aufgrund eines enormen Bedarfs an Rohstoffen in der [[Volksrepublik China]] und [[Indien]] stark an. Am 15. Februar 2008 überwand der DJ-AIGCI erstmals die Grenze von 200 Punkten. Am 3. Juli 2008 wurde im Tagesverlauf mit 238,52 Punkten ein Allzeithoch markiert. Seit dem Tiefststand von 1999 entspricht das einem Anstieg um 221,3 Prozent.

Im Verlauf der internationalen [[Finanzkrise ab 2007|Finanzkrise]], die 2007 in der US-Immobilienkrise ihren Ursprung hatte, begann der Index zu sinken. 2008 wirkte sich die Finanzkrise zunehmend auf die Realwirtschaft aus. Wegen der weltweit geringeren Nachfrage auf den Rohstoffmärkten kam es vor allem ab Beginn des vierten Quartals 2008 zu starken Preisrückgängen. Am 20. Februar 2009 fiel der DJ-AIGCI mit 101,48 Punkten auf den tiefsten Stand seit 2002. Seit dem Allzeithoch von Juli 2008 entspricht das einem Rückgang um 57,5 Prozent. Das ist der größte Sturz in der Geschichte des Index. Der 20. Februar 2009 bedeutete das Ende der Talfahrt. Ab Anfang 2009 war der Index wieder auf dem Weg nach oben.

Im Januar 2009 gab [[Dow Jones & Company]] bekannt, dass die Schweizer Bank [[UBS]] die Rechte an dem Index von der [[American International Group]] (AIG) erworben hat. Um diese Änderung widerzuspiegeln, wurde der Index am 7. Mai 2009 in ''Dow Jones-UBS Commodity Index'' (DJ-UBSCI) umbenannt.<ref>{{Webarchiv|url=http://uk.reuters.com/article/2009/05/07/commodities-ubs-idUKN0731630220090507 |wayback=20150202010309 |text=''DJ-AIG commods index becomes DJ-UBS in acquisition''. |archiv-bot=2022-10-12 04:31:36 InternetArchiveBot }} In: reuters.com, 7. Mai 2009 (englisch).</ref>

Am 25. April 2011 stieg der Index auf 175,68 Punkte. Das bedeutet seit Februar 2009 eine Zunahme um 73,1 Prozent. Besonders stark war der Preisanstieg bei den Agrarrohstoffen. Vor allem Fleisch, Getreide, Zucker sowie Öle und Fette verteuerten sich seit Mitte 2010. Als Gründe werden mehrere Faktoren genannt (steigende [[Weltbevölkerung]], wachsende [[Geldmenge]], Spekulationen auf den Agrarmärkten, Ernteausfälle durch [[Naturkatastrophe]]n, [[Exportbeschränkung]]en einiger Länder). Folgen der hohen Rohstoffpreise sind ein Anstieg der [[Inflation]] und der Ausbruch von Unruhen in Teilen der Welt.<ref>[http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/supermarkt/629494/SuperMarkt_Hungern-fuer-die-Notenpresse?_vl_backlink=/home/wirtschaft/index.do ''SuperMarkt: Hungern für die Notenpresse''.] In: diepresse.com, 29. Januar 2011.</ref><ref>[http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,743134,00.html ''Teure Rohstoffe – Preise für Öl und Kupfer klettern weiter''.] In: manager-magazin.de, 2. Februar 2011.</ref>

=== Jährliche Entwicklung ===
Die Tabelle zeigt die jährlichen Höchst-, Tiefst- und Schlussstände des bis 1991 zurückgerechneten Dow Jones-UBS Commodity Index.<ref>[http://de.finance.yahoo.com/q/hp?s=^DJC Historische Kurse] In: finance.yahoo.com.</ref>

{| class="wikitable sortable" style="text-align:right;"
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Jahr
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Höchststand
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Tiefststand
! style="color: black; background-color: #C0C0C0" | Schlussstand
|-
| 1991 || 103,87 || 88,72 || 89,21
|-
| 1992 || 95,39 || 87,89 || 89,32
|-
| 1993 || 92,34 || 84,56 || 85,72
|-
| 1994 || 97,96 || 85,86 || 95,77
|-
| 1995 || 104,48 || 93,29 || 104,32
|-
| 1996 || 123,39 || 100,72 || 122,04
|-
| 1997 || 128,49 || 111,98 || 111,98
|-
| 1998 || 113,03 || 76,61 || 77,80
|-
| 1999 || 93,67 || 74,24 || 74,24
|-
| 2000 || 116,09 || 90,54 || 114,61
|-
| 2001 || 115,55 || 87,39 || 89,03
|-
| 2002 || 112,79 || 87,09 || 110,28
|-
| 2003 || 137,45 || 110,19 || 135,27
|-
| 2004 || 153,35 || 135,27 || 145,60
|-
| 2005 || 180,74 || 140,46 || 171,15
|-
| 2006 || 187,55 || 155,47 || 166,51
|-
| 2007 || 186,93 || 154,71 || 184,96
|-
| 2008 || 238,52 || 105,88 || 117,24
|-
| 2009 || 141,19 || 101,48 || 139,19
|-
| 2010 || 162,57 || 121,19 || 162,39
|-
| 2011 || 175,68 || 136,17 || 140,68
|-
| 2012¹ || 152,71 || 126,22 || 139,07
|-
|}
¹ 31. Dezember 2012

== Weblinks ==
* [http://www.bloombergindexes.com/bloomberg-commodity-index-family/ Index bei Bloomberg]
* [http://www.djindexes.com/commodity/ Index bei Dow Jones]

== Einzelnachweise ==
<references/>

[[Kategorie:Rohstoffmarkt]]
[[Kategorie:Finanzindex]]
[[Kategorie:UBS]]
[[Kategorie:Bloomberg]]

Bloomberg Commodity Index - Versionsgeschichte

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