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Eine '''Bermuda-Option''' ist im [[Wertpapierhandel]] eine [[Option (Wirtschaft)|Option]] mit mehreren Ausübungszeitpunkten. Wird zu einem Ausübungszeitpunkt nicht ausgeübt, d. h. nicht der Basiswert gewählt, so verbleibt ein Ausübungsrecht für die folgenden Ausübungszeitpunkte. Wird zu einem Ausübungszeitpunkt der Basiswert gewählt, so verfallen die folgenden Ausübungsrechte. Der Name Bermuda-Option rührt daher, dass Bermuda zwischen Amerika und Europa liegt, wie auch eine Bermuda-Option Züge einer amerikanischen als auch einer europäischen Option trägt.

== Bewertung ==

In der Regel ist es nicht möglich, eine geschlossene Bewertungsformel für Bermuda-Optionen herzuleiten. Die Bewertung bedarf daher numerischer Methoden. Die Bewertung ist in einfacher Weise mit Baum-Methoden oder der numerischen Lösung der [[Partielle Differentialgleichung|partiellen Differentialgleichungen]] möglich. Die Bewertung mit [[Monte-Carlo-Simulation|Monte-Carlo-Methoden]] bedarf hingegen weiterer Anstrengungen.

== Weblinks ==

* [http://www.christian-fries.de/finmath/applets/BermudanStockOptionPricing.html Java-Applet zur Bewertung von Bermuda-Optionen im Black-Scholes-Modell mit Monte-Carlo-Methoden]

== Literatur ==

* [[Christian P. Fries]]: ''[http://www.christian-fries.de/finmath/book Finanzmathematik: Theorie, Modellierung, Implementierung]''. Frankfurt am Main 2006. 400 Seiten, PDF-Datei, [[Creative Commons]] Lizenz.
* Michael Günther, Ansgar Jüngel: ''Finanzderivate mit MATLAB. Mathematische Modellierung und numerische Simulation.'' Vieweg, Wiesbaden 2003, ISBN 3-528-03204-9.

[[Kategorie:Optionsgeschäft]]

Bermuda-Option - Versionsgeschichte

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