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2018-01-19T19:34:23Z

Formulierung, Interpunktion

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[[Datei:Bear_spread_mit_calls.png|mini|Auszahlungsdiagramm zu einem Baisse-Spread]]

Ein '''Baisse-Spread''' (englisch ''{{lang|en|bear spread}}'' oder ''{{lang|en|bearish vertical spread}}'') ist eine [[Optionsstrategie]], mit welcher man auf ein Fallen des Preises des [[Basiswert]]es spekuliert. Der Basiswert ist häufig ein [[Aktienindex|Index]], es kann aber jeder beliebige andere Basiswert genommen werden.

Um einen Baisse-Spread zu konstruieren, kauft man eine [[Kaufoption]] (''Call'') (man nimmt die long-call-Position ein) und verkauft gleichzeitig eine Call-Option (man nimmt die short-call-Position ein). In aller Regel ist das [[Ausübungsdatum]] der beiden Optionen gleich, jedoch hat die long-call-Position einen höheren Ausübungspreis als die short-call-Position.

Einen Baisse-Spread kann man auch aus zwei [[Verkaufsoption]]en (''Puts'') konstruieren, alle anderen Eigenschaften der Optionen bleiben gleich.

Einen Gewinn erzielt man mit dieser Strategie über einen fallenden Kurs des Basiswertes. Allerdings steigt der Gewinn nur so lange, bis der Kurs des Basiswertes den niedrigeren der beiden Ausübungspreise erreicht. Weiter fallende Kurse bringen keinen weiteren Gewinn mit sich. Der Verlust ist ebenso begrenzt. Dieser weitet sich nicht mehr aus, wenn der Kurs des Basiswertes den höheren der beiden Ausübungspreise überschreitet. Der maximale Verlust bedeutet den Komplettverlust der gezahlten Optionsprämie für die Long-Position, abzüglich der erhaltenen Optionsprämie für die Short-Position.

Das Gegenteil eines Baisse-Spread ist ein [[Hausse-Spread]].

[[Kategorie:Optionsgeschäft]]

Baisse-Spread - Versionsgeschichte

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